Es gibt keinen Mangel an innovativen Möglichkeiten für Sie, Bitcoin zu handeln. Die Einführung von Bitcoin-Futures-Kontrakten Ende 2017 bot mehrere Vorteile, die Spotmarkthändler sorgfältig prüfen sollten. Allerdings haben auch Bitcoin-Spotmarkthändler Zugang zu einigen Vergünstigungen. Hier ist ein Blick auf die Vor- und Nachteile des Handels mit Bitcoin-Futures im Vergleich zum Bitcoin-Spotmarkt.
Wählen Sie Ihr Instrument
Nehmen wir an, Sie sind ein profitabler Bitcoin-Händler und das schon seit mehreren Jahren. Welche Art des Bitcoin-Handels bietet Ihrem Handelskapital den größten Gewinn für Ihr Geld? Sollten Sie mit Bitcoin Futures handeln oder mit Bitcoin Spot an einer traditionellen Krypto-Börse bleiben?
Die Volatilität von Bitcoin = Ultrahohe Kontraktmargen
Der im Dezember 2017 eingeführte CME Bitcoin-Future-Kontrakt wird in bar abgerechnet und läuft vierteljährlich im März, Juni, September und Dezember aus. Sie bieten auch Kontrakte in den "nächsten zwei aufeinander folgenden Monaten an, die nicht im Quartalszyklus März liegen". Die Kontraktgröße beträgt fünf Bitcoins, so dass Sie bei einem BTCUSD-Barpreis von 3.400 US-Dollar einen fiktiven Kontraktwert von 17.000 US-Dollar vor sich haben. (Es ist auch ein CFE-Bitcoin-Futures-Kontrakt erhältlich. Die Kontraktgröße beträgt nur 1 Bitcoin, daher ist er besser für Händler mit kleinerer Kapitalisierung geeignet).
Prozentbasierte Provisionen an Bitcoin-Spotbörsen
Vergleichen Sie diesen Preis mit einem Bitcoin-Spotgeschäft bei Kraken. Nehmen wir an, Sie hätten den exakt gleichen Dollarwert-Handel getätigt und 75.000 Dollar BTCUSD mit einer Limit-Order gekauft. Sie haben bei Ihrem Handel 4 Prozent gewonnen und sind mit einem Bruttoerlös von 78.000 Dollar ausgestiegen. Sie verwendeten keine Margin und gingen all-in mit Bargeld. Der Umtausch berechnet Ihre Provision als Prozentsatz des von Ihnen getätigten Bitcoin-Dollarwertes.
Zählen der Kosten
Als Käufer eines Limitauftrags würden Sie als Hersteller eingestuft werden. Wenn Ihr monatliches Handelsvolumen weniger als $250.000 beträgt, würde Ihre Kommission für den Kauf 0,12 Prozent oder $90 betragen. Wenn Sie Ihre Long-Position mit einer Limit-Order glattstellen wollten, würden Sie ebenfalls als Maker eingestuft werden. Maker (Market Maker) werden mit einer geringeren Provision als Nehmer geschnappt (bei Marktaufträgen würden Sie eine viel höhere Provision von 0,22 Prozent zahlen). In diesem Beispiel würde die Glattstellung Ihres Handels 0,12 Prozent oder 93,60 Dollar kosten.
Provisionen sind nicht alles und der Handel ist nicht einfach
Lassen Sie sich in diesem Sinne nicht durch die höheren Provisionen für den Bitcoin-Spothandel von einer traditionellen Krypto-Börse abschrecken. Angenommen, Sie sind ein langfristiger Bitcoin-Trendfolger oder Dollar-Cost-Average (DCA) und Sie machen nur wenige Handelsgeschäfte pro Jahr. Sie möchten mit Extended Hold Trades große Gewinne erzielen. Die Kommissionskosten werden nicht jedes Jahr so viel von Ihrem Bruttogewinn auffressen. Sie werden auch frei sein von den gelegentlichen Ärgernissen und Nietnägeln, die Futures-Händler belasten können.
Der aktive Handel mit Bitcoin oder einem anderen Finanzinstrument ist nichts für Zaghafte, Unerfahrene oder Unterkapitalisierte. Der Versuch des Tageshandels mit Bitcoin (Futures oder Spot) erfordert Nerven aus Stahl und den Zugang zu einer quantifizierbaren, bewährten Handelsmethode. Wenn Sie ein aktiver Händler sind, kann Ihnen die niedrigere Provision von Bitcoin-Futures dabei helfen, bei jedem Handel deutlich mehr Geld zu verdienen (oder viel weniger zu verlieren), im Vergleich zum Handel mit Bitcoin-Spot an einer Börse. Niedrige Provisionen bedeuten jedoch nichts, es sei denn, Sie sind ein durchweg profitabler Bitcoin-Händler.
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Bitcoin Futures vs. Bitcoin Spot
Wenn Sie ein hochqualifizierter Daytrader sind, sehen Bitcoin-Futures wie eine brauchbare Alternative zum Handel mit Bitcoin-Spot an einer Börse aus. Sie profitieren von niedrigen Kommissionskosten und der Bequemlichkeit des Barausgleichs. Dies sind vielleicht die beiden überzeugendsten Vorteile im Vergleich zum Handel mit Bitcoin-Spot.
Wenn Sie jedoch ein Swing-Händler, ein langfristiger Trendfolger oder ein DCA-Investor sind, kann der Handel mit Bitcoin an einer Börse ein weniger stressiger Weg sein. Sie müssen sich am Sonntagabend (und insbesondere am Montagmorgen) nicht mit unordentlichen Kurslücken in Ihren Charts auseinandersetzen. Sie werden die vollständige Kontrolle über die Höhe der von Ihnen gewünschten Hebelwirkung haben (null oder bis zu fünf zu eins), während Bitcoin-Futures-Händler dies nicht tun. Wenn Sie Bitcoin Spot an einer Börse handeln, haben Sie im Vergleich zu Futures-Händlern viel mehr Auftragsarten zur Auswahl.
Wenn Sie Bitcoin Spot ohne jeglichen Hebel handeln, ist es vielleicht das Beste, dass ein plötzlicher Marktschock gegen Ihre Position Sie nicht unbedingt auslöschen wird. Eine plötzliche Bewegung in Bitcoin über Nacht von $3.500 auf $7.000 (glauben Sie nicht, dass das nicht passieren kann) könnte leicht Ihr Bitcoin-Futures-Konto zerstören (wenn Sie short sind) und Sie mit zehntausenden (hundert) von unbezahlbaren Schulden zurücklassen. Dasselbe gilt für diese kurzen Bitcoin-Spot mit drei-, vier- oder sogar fünffacher Hebelwirkung.
Ziehen Sie Ihre eigenen wohlüberlegten Schlüsse in Bezug auf die Bitcoin-Terminkontrakt- vs. Bitcoin-Spot-Ausgabe. Jede Art des Handels hat Vor- und Nachteile, und es liegt an Ihnen, die geeignete Wahl auf der Grundlage Ihrer eigenen einzigartigen Umstände zu treffen.